Kráľovská švédska akadémia vied sa rozhodla udeliť cenu Sveriges Riksbank (Švédska ríšska banka) za ekonomické vedy za rok 2022 na pamiatku Alfreda Nobela americkým laureátom Benovi Bernankemu, Douglasovi W. Diamondovi a Philipovi H. Dybvigovi „za výskum bánk a finančných kríz“.
Tohtoroční laureáti ekonomických vied Ben Bernanke, Douglas Diamond a Philip Dybvig výrazne zlepšili naše chápanie úlohy bánk v ekonomike, najmä počas finančných kríz. Dôležitým zistením v ich výskume je, prečo je životne dôležité vyhnúť sa krachom bánk.
Moderný bankový výskum objasňuje, prečo máme banky, ako ich urobiť menej zraniteľnými v krízach a ako krachy bánk zhoršujú finančné krízy. Základy tohto výskumu položili Ben Bernanke, Douglas Diamond a Philip Dybvig začiatkom 80. rokov minulého storočia. Ich analýzy majú veľký praktický význam pri regulácii finančných trhov a riešení finančných kríz.
Aby ekonomika fungovala, úspory musia smerovať do investícií. Je tu však konflikt: sporitelia chcú okamžitý prístup k svojim peniazom v prípade neočakávaných výdavkov, zatiaľ čo podniky a majitelia domov potrebujú vedieť, že nebudú nútení predčasne splatiť svoje pôžičky. Diamond a Dybvig vo svojej teórii ukazujú, ako banky ponúkajú optimálne riešenie tohto problému. Tým, že banky konajú ako sprostredkovatelia, ktorí prijímajú vklady od mnohých sporiteľov, môžu vkladateľom umožniť prístup k ich peniazom, keď si to želajú, a zároveň ponúkať dlžníkom dlhodobé pôžičky.
Ich analýza však tiež ukázala, ako kombinácia týchto dvoch aktivít robí banky zraniteľnými voči fámam o ich bezprostrednom kolapse. Ak sa veľké množstvo sporiteľov súčasne rozbehne do banky, aby si vybralo svoje peniaze, z fámy sa môže stať samonaplňujúce sa proroctvo – dôjde k „runu“ na banku (náhly a neočakávaný nárast vkladov z banky) a banka skolabuje. Tejto nebezpečnej dynamike možno zabrániť prostredníctvom vlády, ktorá poskytuje poistenie vkladov a pôsobí ako veriteľ poslednej inštancie pre banky.
Diamond demonštroval, ako banky plnia ďalšiu spoločensky dôležitú funkciu. Ako sprostredkovatelia medzi mnohými sporiteľmi a dlžníkmi sú banky vhodnejšie na posúdenie úverovej bonity dlžníkov a zabezpečenie toho, aby sa pôžičky použili na dobré investície.
Ben Bernanke analyzoval Veľkú hospodársku krízu v 30. rokoch minulého storočia, najhoršiu hospodársku krízu v modernej histórii. Okrem iného ukázal, ako rozhodujúcim faktorom boli bankové výbery v kríze, ktorá je taká hlboká a dlhotrvajúca. Keď sa banky zrútili, cenné informácie o dlžníkoch sa stratili a nebolo možné ich rýchlo obnoviť. Schopnosť spoločnosti na smerovanie úspor do produktívnych investícií sa tak výrazne znížila.
Ako uviedol Tore Ellingsen, predseda výboru pre cenu v ekonomických vedách: „Pohľad laureátov zlepšil našu schopnosť vyhnúť sa vážnym krízam a drahým záchranným balíkom.“
Viac informácií:
Press release: The Prize in Economic Sciences 2022
Zdroj: https://www.nobelprize.org, https://www.kva.se; zverejnené: 10. 10. 2022, autor: rpa
